Forex transporta taxas de juros comerciais

Conheça as moedas exóticas que estão revivendo o comércio.

Posição Trading com base em configurações técnicas, Gerenciamento de Riscos e Trader Psychology.

Na semana passada, nós abordamos por que você deveria considerar pares de FX exóticos em seu plano de negociação. Hoje, iremos apresentar um aspecto fundamental e distinto para a comercialização de FX exóticos. As exóticas são o principal lugar onde você ainda tem a capacidade de ganhar interesse como um banco quando empresta dinheiro para que você possa empregar a estratégia de Carreira Comercial.

O que é o Carry Trade e para quem é melhor?

The Carry Trade é uma estratégia de compra e retenção que é melhor para caçadores de rendimentos e seguidores de tendências. Não é tão emocionante quanto o dia de negociação em primeiro lugar. No entanto, se as condições forem corretas, isso pode ser uma excelente adição ao seu plano de negociação FX. O carry trade é um poderoso conjunto onde um comerciante procura ganhar não só no lucro ou perda do par indo na direção da tendência, mas uma estratégia que lhe permite coletar pagamentos de juros. Você pode coletar juros diariamente se você comprar a moeda de maior rendimento e vender a moeda de menor rendimento. Isso apresenta uma oportunidade única na negociação FX, que no atual ambiente de baixa taxa de juros é melhor encontrado em pares exóticos.

Escolher a condição de mercado correta e o par é a chave para o bem sucedido Carr y Trade.

The New Carry Trade Players:

Major moedas reduziram suas taxas bancárias e pagamento de rolagem para retirá-los da consideração comercial de Carry para que possam estimular o crescimento econômico através de empréstimos com juros baixos. Há algumas taxas de juros de moedas exóticas que você pode aproveitar ao utilizar o carry trade.

Taxa de juros de moeda exótica:

Forint húngaro (HUF): 6,50%

Sul Africano: 5%

Peso mexicano (MXN): 4,50%

Lyra turca (TRY): 5,75%

Rublo russo (RUB): 8,25.

Ok, como descobrimos o pagamento dessas moedas contra moedas de menor rendimento?

Uma vez que você encontrou um rollover atraente, aqui estão duas coisas que você precisa olhar para ver se você deve aproveitar isso como um comerciante de carry:

O rollover paga na direção da tendência geral? Dependendo de quanto tempo eu quero manter o comércio, isso vale a pena para mim?

O EURHUF possui o maior pagamento de rolagem na direção da tendência. O requisito um é cumprido porque o pagamento paga na direção da tendência.

O pagamento em um comércio de EURHUF 100k é de US $ 12,00 por dia no RollS. A Margem exigida de um grande corretor é de US $ 7.500 com um pagamento de juros anual de cerca de US $ 4.380 ou 4,4% na posição total de 100k e mais na margem necessária. Até o momento, estamos em uma tendência de 4.620 pip por aí, que somaria US $ 21.437 no comércio se tivéssemos mantido esse comércio ao longo do ano.

O requisito dois pergunta se vale a pena para você segurar o comércio dado o rollover. Observe como o RollS ou rollover no comércio de venda é positivo. Isso significa que quando eu vender o par eu ganho o interesse. Porque meu pagamento e tendência de juros estão alinhados na mesma direção que eu quero ser um vendedor neste par.

Este comércio foi escolhido à mão, mas o objetivo do artigo é construir o comportamento em você de olhar para os exóticos para uma oportunidade comercial.

Nós não oferecemos negociação apenas para o rollover, mesmo que o pagamento de um lado do comércio possa ser convidando. Puxe um gráfico de longo prazo e certifique-se de que você não negocia contra a tendência geral.

Ao lidar com exóticos, as tendências podem durar meses e se mover bruscamente. Se você está no lado errado de uma forte tendência, você pode ficar impedido rapidamente e os juros obtidos com os pagamentos de rolagem podem ser diluídos rapidamente pela perda no comércio.

Aqui está um gráfico do USDMXN para 2018. Observe as duas grandes tendências, uma para cima e outra para baixo. Você verá por que não vale a pena manter a tendência do contador de negociação apenas para pegar os rollovers disponíveis:

Para resumir, só queremos usar a estratégia Carry Trade se você estiver disposto a permanecer no comércio a longo prazo e se a tendência do par de moedas for na direção do pagamento valioso.

--- Escrito por Tyler Yell, Instrutor de Negociação.

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Diferenciais de taxa de juros de negociação.

Os diferenciais das taxas de juros ocorrem quando você possui duas moedas com diferentes taxas de juros para os países envolvidos envolvidos. Na negociação de divisas, as cotações de moeda sempre são dadas em pares. Com cada par, há um diferencial de taxa de juros associado.

Como negociar diferenciações de taxa de juros.

Para negociar um diferencial de juros, a primeira coisa que você precisa fazer é descobrir exatamente o que o diferencial está no par, você está interessado em negociar.

Vamos tomar, por exemplo, o dólar australiano (AUD) e o iene (JPY). Se o Banco Central da Austrália pagasse 2% aos detentores de Dólares Australianos e o Banco Central japonês pagasse apenas 0,1% para os detentores do iene, a diferença seria de 1,9%, a favor do dólar australiano. Isso significa que, se você colocasse um pedido de compra no par de AUD / JPY, você seria pago com esse diferencial de taxa de juros diariamente enquanto você segurar o par. Se você colocou uma venda na mesma ordem, seu corretor debitaria sua conta diariamente pelo mesmo valor, pois você seria um pagador de interesse em vez de um receptor se você estivesse vendendo esse par.

A Vantagem de Diferenciais de Taxas de Juros de Negociação.

Os benefícios deste tipo de negociação são bastante óbvios. Ao negociar na direção de juros positivos, você colecionaria um pagamento premium todos os dias. Isso compensaria o lucro da linha de fundo uma e outra vez.

Para não mencionar, o comércio forex pode ser feito com alavancagem, então seu retorno real de capital é amplificado.

No entanto, se a árvore começar a ir contra você e você está usando alavancagem, a quantidade de rolagem que você coleciona diariamente provavelmente não compensará o declínio do lucro do comércio atual.

Os perigos dos diferenciais das taxas de juros comerciais.

Os perigos desse tipo de negociação são muito mais numerosos do que as vantagens. Em primeiro lugar, os pares que têm diferenciais de alta taxa de juros são muito sensíveis a quaisquer sinais de instabilidade econômica no mundo.

Esses pares podem se tornar voláteis com pouco aviso. A volatilidade pode rapidamente eliminar os ganhos de interesse fornecidos. Você deve usar uma gestão de risco prudente ou estar preparado para proteger qualquer risco de queda. Os fundos Hedge que usam uma estratégia de negociação de carry (chamado de carry porque você ganhou ao cuidar da moeda de maior rendimento) normalmente usam muito pouca alavancagem devido ao potencial potencial de desenrolamento.

Negociar para coletar diferenciais de taxa de juros positivos é chamado carry trading, e está longe de ser uma nova idéia. Embora pareça um dado, os diferenciais das taxas de juros comerciais exigem alguma experiência em lidar com o inesperado e saber quando sair. Se você planeja diferenciais de interesse comercial, não se esqueça de observar o histórico e veja o que pode acontecer se você estiver no lado errado de um comércio sem proteção. A vida que você salvar pode ser sua.

Mesmo em ambientes de baixa taxa de juros, como em 2018, os diferenciais das taxas de juros podem causar volatilidade no FX. Um dos maiores exemplos foi o dólar canadense.

No início de 2018, havia medo de que o acidente do petróleo enviasse a economia do Canadá para uma profunda recessão, mas isso nunca se materializou. Além disso, analisar os diferenciais de spread ou taxas de juros entre os EUA e o Canadá viu um aumento no aumento de janeiro a maio, quando a imagem da economia do Canadá se tornou mais positiva e, ao mesmo tempo, os comerciantes estavam cada vez mais incertos sobre a economia dos Estados Unidos.

Essa redução do diferencial da taxa de juros do spread entre as expectativas de taxas de juros canadenses e americanas faz com que o dólar canadense se fortaleça agressivamente no primeiro semestre de 2018. Portanto, vale a pena estar ciente dos spreads das taxas de juros entre as principais economias, mesmo que a taxa de juros oficial Não mudou.

Currency Carry Trades 101.

Se você investir em ações, títulos, commodities ou moedas, é provável que tenha ouvido falar do carry trade. Esta estratégia gerou retornos médios positivos desde a década de 1980, mas apenas na última década tornou-se popular entre investidores e comerciantes individuais. Durante a maior parte dos últimos 10 anos, o carry trade era um comércio unidirecional que se dirigia para o norte sem grandes retrocessos. No entanto, em 2008, os traders aprendem que a gravidade sempre recupera o controle à medida que o comércio entrou em colapso, apagando sete anos de ganhos em três meses.

No entanto, os lucros realizados entre 2000-2007 têm muitos comerciantes de forex na esperança de que o carry trade retornará um dia. Para aqueles de vocês que ainda estão confusos com o que é um carry trade e por que a histeria em torno do comércio se estendeu para além do mercado de câmbio, bem-vindo ao Carry Trades 101. Exploraremos como um carry trade está estruturado, quando funciona, quando não e as diferentes maneiras pelas quais os investidores de curto e longo prazos podem aplicar a estratégia.

Qual é o carry trade?

Os negócios de carry mais populares envolvem comprar pares de moedas como o dólar australiano / iene japonês e o dólar da Nova Zelândia / iene japonês porque os spreads de taxas de juros desses pares de moedas são muito altos. O primeiro passo para montar um carry trade é descobrir qual moeda oferece um alto rendimento e qual oferece um baixo rendimento.

Em junho de 2018, as taxas de juros das moedas mais líquidas do mundo eram as seguintes:

Com estas taxas de juros em mente, você pode misturar e combinar as moedas com os rendimentos mais altos e mais baixos. As taxas de juros podem ser alteradas a qualquer momento e os comerciantes de forex podem ficar além dessas taxas visitando os sites dos bancos centrais. Uma vez que a Nova Zelândia e a Austrália têm os maiores rendimentos em nossa lista, enquanto o Japão é o mais baixo, não é surpreendente que o AUD / JPY seja o criador do livro de carry trades. As moedas são negociadas em pares, de modo que todo o investidor precisa fazer para comercializar. É comprar NZD / JPY ou AUD / JPY através de uma plataforma de negociação forex com um corretor forex.

O baixo custo de empréstimo do iene japonês é um atributo único que também foi capitalizado por comerciantes de ações e commodities em todo o mundo. Ao longo da última década, os investidores em outros mercados começaram a colocar suas próprias versões do carry trade, curtando o iene e comprando ações americanas ou chinesas, por exemplo. Isso já alimentou uma enorme bolha especulativa em ambos os mercados e é a razão pela qual houve uma forte correlação entre carry trades e stocks.

A Mecânica de Ganhar Interesse.

# de dias em um ano.

Para 1 lote de AUD / JPY que tem um valor nocional de 100.000, calculamos o interesse da seguinte maneira:

(0,0450 - 0,001) x 100,000 = aproximadamente US $ 12 por dia.

O valor não será exatamente $ 12 porque os bancos usarão uma taxa de juros overnight que flutuará diariamente.

É importante perceber que este montante só pode ser obtido por comerciantes que são AUD / JPY de longa data. Para aqueles que estão desvanecendo o carry, ou shorting AUD / JPY, o interesse é pago todos os dias.

Por que uma estratégia tão simples tornou-se tão popular?

Quando é que os negócios funcionam?

Taxas de juros crescentes do Banco Central.

Quando o carry trade opera?

Se fosse tão fácil.

A melhor maneira de comercializar é através de uma cesta.

Beneficiando do carry trade.

Em parte devido à demanda por carry trades, as tendências no mercado de câmbio são fortes e direcionais. Isso também é importante para os comerciantes de curto prazo, porque em um par de moedas em que o diferencial de taxa de juros é muito significativo, pode ser muito mais lucrativo buscar oportunidades para comprar em mergulhos na direção do carry do que tentar desaparecer. Para aqueles que insistem em desvirtuar a força de AUD / USD, por exemplo, eles devem ser cautelosos de manter posições curtas por muito tempo, porque com cada dia que passa, será necessário pagar mais juros. A melhor maneira para os comerciantes de curto prazo olhar para o interesse é que ganhar isso ajuda a reduzir seu preço médio ao pagar os juros o aumenta. Para um comércio intradía, o carry não importará, mas para um comércio de três, quatro ou cinco dias, a direção de carry torna-se muito mais significativa.

O que é um "comércio comercial", e como ele afeta as taxas de câmbio? ARTIGO.

Por Frances Coppola.

A teoria econômica sustenta que transportar negócios (emprestar em uma moeda com baixas taxas de juros e emprestá-lo onde as taxas de juros são altas) não deve persistir o tempo suficiente para ser rentável porque as taxas de câmbio se ajustam naturalmente contra eles. Mas, de forma tão natural, na prática, muitas empresas internacionais e até mesmo governos se beneficiam de transportar negócios. Acontece que o impacto de outras variáveis ​​do mundo real sobre as taxas de câmbio pode fazer com que os carry trades persistam. Este artigo fornece antecedentes e discussões sobre a teoria e a prática do mundo real de carry trades.

Antecedentes: Ativos de Negócios - "Custo de Carry"

Todas as empresas possuem ativos. Estes podem ser ativos fixos, como instalações e máquinas, ou podem ser ativos financeiros, como caixa e títulos. Muitos destes ativos são mantidos, ou "transportados", por longos períodos. No mundo financeiro, o custo de manter um ativo é conhecido como o "custo de transporte". Se o retorno de transportar um ativo for maior do que o custo do carregamento, o ativo deve ter "transporte positivo". Por outro lado, se o custo de carry é maior do que o retorno, o ativo tem "carry negativo".

Ativos como o ouro e commodities naturalmente têm transporte negativo. Há custos físicos envolvidos com a manutenção desses ativos, como taxas de armazenamento e depreciação - estes são seus custos de transporte - e eles não causam juros. Assim, desde que o preço permaneça estável depois de ter em conta os movimentos da taxa de câmbio (uma vez que esses ativos são normalmente cotados em dólares norte-americanos), o retorno líquido é negativo. Mas quando o preço sobe mais do que o custo de transporte, esses ativos possuem carry positivo.

Por outro lado, a maioria dos ativos financeiros - empréstimos, ações e títulos - naturalmente têm carry positivo, uma vez que os títulos e os empréstimos pagam juros e a maioria dos estoques ganham dividendos. O empréstimo para financiar compras de ações ou títulos reduz o carry positivo. Mas seria incomum para um investidor financiar investimentos por empréstimo em taxas mais elevadas do que o retorno esperado sobre os ativos. No entanto, o carry positivo pode tornar-se negativo se um ativo for financiado em uma moeda diferente daquela em que é denominada. Uma taxa de FX que cai fortemente pode aumentar o custo do financiamento e acabar com o retorno do activo.

O que é um "comércio comercial"?

Na sua forma mais simples, um carry trade envolve emprestar um bem de baixo retorno e emprestar um rentável, aproveitando o spread entre os juros pagos e os juros cobrados. O empréstimo bancário é um comércio de transações de juros, uma vez que os bancos lucram com a diferença entre as taxas de juros que pagam em depósitos e as taxas de juros cobradas por empréstimos. Muitas vezes, um comércio de transações de juros envolve desajustes de vencimento, uma vez que os empréstimos de longo prazo normalmente possuem taxas de juros mais elevadas do que a curto prazo. Por exemplo, um banco pode emprestar por cinco anos a uma taxa fixa relativamente alta, financiando-os com depósitos de juros baixos que podem ser retirados sob demanda. Claro, isso expõe o banco ao risco de taxa de juros: se as taxas de juros aumentam significativamente durante o prazo de empréstimo de cinco anos, o banco pode achar que o empréstimo se torna um ativo negativo. Bancos e investidores podem utilizar swaps de taxas de juros para se proteger contra movimentos adversos nas taxas de juros quando detêm ativos de dívida de taxa fixa.

Os negócios de transporte são amplamente utilizados no mercado FX. Em um comércio de transações em moeda cruzada, os investidores emprestam na moeda de um país com taxas de juros baixas e emprestam ou investem na moeda de um país com altas taxas de juros, obtendo lucro do spread entre as duas taxas após as diferenças cambiais serem levado em consideração.

Teoria econômica posiciona as taxas de câmbio contra operações de transporte.

O princípio de "parceria de taxa de juros não coberta" diz que a taxa de câmbio de duas moedas deve se ajustar para eliminar qualquer possibilidade de fazer um lucro real de um diferencial de taxa de juros. 1 Da mesma forma, a Lei do One Price diz que o custo de transporte real de um ativo deve ser o mesmo em todos os países: anteriormente explicamos como as taxas de câmbio se ajustam para eliminar as diferenças de preços.

Mas na prática, transportar negócios pode ser extremamente persistente. Como o componente FX de um comércio de transações cruzadas envolve a venda da moeda de baixa taxa de juros e a compra da taxa de juros altos, o próprio carry trade tende a reduzir a taxa de câmbio da moeda de baixa taxa de juros para o outro. Se os carry trades forem suficientemente amplos em volume, eles podem cancelar qualquer tendência de taxas de câmbio para igualar, permitindo que lucros sejam feitos por longos períodos de tempo.

O Yen-Dollar Carry Trade e os efeitos da taxa de câmbio estrangeira relacionada.

Um dos negócios de transportação FX mais longos foi entre o iene japonês e o dólar americano. Na década de 1990, a economia japonesa estava em declínio devido a um colapso bancário lento que começou em 1990 e durou a maior parte da década. 2 Para apoiar a economia, o banco central japonês reduziu progressivamente as taxas de juros de 6% em 1991 para 0,5% em outubro de 1995. 3.

Entre 1990 e 1994, a Reserva Federal dos EUA também reduziu as taxas de juros, de 6% para 3%. Mas então os criou. Em abril de 1995, as taxas voltaram para 6% e permaneceram entre 4 e 6% até 2001. No rescaldo dos ataques de 11 de setembro, o Fed cortou taxas novamente - mas também o Banco do Japão. As taxas de juros japonesas atingiram 0,1 por cento em 2002 e permaneceram lá até 2007, muito abaixo de qualquer coisa sonhada pelo Fed naquele momento.

Esse diferencial de taxa de juros persistente entre o iene e o dólar criou uma oportunidade de lucro para os investidores. E eles se aproveitaram disso. O empréstimo de ienes e os empréstimos de dólares dos EUA tornaram-se um comércio elegante: o iene tornou-se a moeda de financiamento de escolha para muitos investimentos em dólares americanos, de commodities a ações e títulos de mercados emergentes. 4 Como resultado, o iene enfraqueceu significativamente contra o dólar, 5 aumentando os retornos do carry trade ainda mais e encorajando mais investidores a emprestar em ienes e emprestar em dólares.

No final de 2006, o banco central japonês começou a aumentar as taxas de juros. Em meados de 2007, atingiram 0,75 por cento e a taxa de câmbio do Yen estava aumentando em relação ao dólar americano. Em julho de 2007, o Fed começou a reduzir as taxas de juros acentuadamente à medida que os EUA entraram em recessão e a crise do subprime aumentou. As taxas de juros americanas continuaram a cair no próximo ano: até dezembro de 2008, a taxa do Fed Funds era de 0,16% e o diferencial de juros com as taxas de juros japonesas havia desaparecido completamente. As taxas de juros muito baixas dos EUA, juntamente com um aumento dramático na taxa de câmbio do iene, tornaram o financiamento em dólares mais atraente. Então, os investidores passaram do financiamento em ienes para o financiamento em dólares americanos, revendo o carry trade. 6.

O repentino desenrolar de um grande e extenso carry trade, como o comércio do iene-dólar, pode ter conseqüências infelizes. Um carry trade como este é uma fonte de crédito barato para o resto do mundo. Quando de repente é retirado, os efeitos são semelhantes a uma "parada de saneamento", a retirada súbita do financiamento que pode significar desastre para países dependentes de fontes externas de finanças. 7 Em 2007-8, os países que se beneficiaram de investimentos em dólar financiados por ienes experimentaram quedas dramáticas nas taxas de câmbio da moeda. 8 Também houve uma séria interrupção do comércio devido à volatilidade monetária extremamente alta. 9.

O Takeaway.

Quando existe livre circulação de capitais, os negócios de transações de moeda cruzada inevitavelmente aparecem quando os bancos centrais usam taxas de juros de curto prazo para influenciar as condições econômicas domésticas. Embora as taxas de câmbio permaneçam estáveis, elas podem ser uma boa fonte de financiamento para empresas e governos em todo o mundo. No entanto, mudanças repentinas nas taxas de câmbio e / ou taxas de juros podem fazer com que um carry trade se desenrolle, com conseqüências econômicas potencialmente desastrosas.

O autor.

Com 17 anos de experiência no setor financeiro, Frances é um escritor e palestrante altamente conceituado em banca, finanças e economia. Ela escreve regularmente para o Financial Times, Forbes e uma variedade de publicações da indústria financeira. Sua escrita apareceu no The Economist, no New York Times e no Wall Street Journal. Ela é comentadora freqüente na TV, rádio e meios de comunicação on-line, incluindo a BBC e RT TV.

2. A crise bancária japonesa da década de 1990: fontes e lições, Fundo Monetário Internacional; https: //imf/external/pubs/ft/wp/2000/wp0007.pdf.

3. "Taxas internacionais, taxa de desconto para o Japão", o banco de dados estatístico da Reserva Federal St. Louis (FRED); https: //fred. stlouisfed/series/INTDSRJPM193N.

5. ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ ¥ https: //fred. stlouisfed/series/DEXJPUS.

7. Fluxos de capital e Crises de Mercado de Capitais: a economia simples de paradas repentinas, Journal of Applied Economics; columbia. edu/

8. Taxas de câmbio durante crises financeiras, Bank of International Settlements; bis / publ / qtrpdf / r_qt1003f. pdf.

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Interesse e transporte de comércio em Forex (aprenda forex online)

Rollover and Carry.

Como indivíduos emprestando dinheiro, ou mantendo dinheiro em uma conta bancária, estamos acostumados a pagar juros para o banco em dinheiro emprestado e ganhando dinheiro em depósito.

O mesmo é verdade para o mercado cambial. Os juros são pagos e obtidos em moedas negociadas.

Lembre-se, quando um comerciante entra no comércio forex, uma moeda é comprada enquanto a outra é vendida. Uma maneira de pensar neste comércio (e bastante precisa) é considerar a moeda comprada a ser possuída e a moeda vendida a ser emprestada durante a vigência do comércio. Assim como é verdade com interesse em bancos, a moeda "emprestada" (ou vendida) no comércio incorre em taxas de juros, enquanto a moeda de propriedade (ou comprada) ganha juros.

Nos mercados cambiais, os juros que possuem ou pagam são calculados apenas nas posições ocupadas durante a noite (com o fechamento do dia geralmente considerado como 5 horas da América do Norte). Se uma transação for inserida durante um dia e exitada antes do final do dia, ela não ganha juros nem incorre em taxas de juros.

O que realmente acontece, pelo menos em teoria, se não na prática, é que todos os negócios de divisas forex são fechados à noite e reabriram no dia seguinte. Este evento ocorre automaticamente para todas as negociações que permanecem abertas no fechamento da negociação. O evento e a prática são chamados de "rollover", enquanto o interesse líquido detido ou pago é chamado de "carry" (ou às vezes "roll").

A taxa de juros paga na moeda comprada, ou cobrada na moeda vendida é baseada na taxa de juros vigente associada a cada moeda. Por exemplo, se um comerciante comprar USD / JPY, o comércio ganha moeda à taxa paga nos EUA e paga moeda com as taxas de juros de empréstimos prevalecentes cobradas no Japão. Essas taxas podem variar substancialmente.

Para negociações abertas por mais tempo do que no presente, os interesses de frete detidos ou pagos podem ser uma contrapartida importante, e adiciona uma dimensão à negociação forex para qualquer transação realizada durante a noite. Alguns comerciantes também procuram ter interesse pelas oportunidades de lucro.

Manter comércio também pode oferecer oportunidades de lucro.

Os juros devem ser considerados sempre que os comerciantes de divisas detêm pares de moedas durante a noite. Alguns até consideram levar a ser um ingrediente importante da estratégia de negociação.

Considere o seguinte, um exemplo bastante não realista e exagerado.

Um comerciante compra um tamanho completo AUD / JPY no início do ano. O comércio nesse ponto consiste em um valor igual de dólar australiano detido e o iene japonês deve. Suponha que as taxas de juros australianas sejam de cerca de 5,5%, e a taxa de juros para o iene japonês é de cerca de 0,5%. O comerciante mantém o comércio aberto por um ano e (incrivelmente, por exemplo, quando o comércio está fechado em 31 de dezembro, o valor do AUD / JPY é inalterado. Não há lucro nem perda no comércio, isto é, até o interesse de transporte ser considerado.

Para o ano, o comerciante ganhou juros no Dólar australiano e pagou juros no iene japonês adicionado e removido da conta de negociação do comerciante todas as noites (devido à rolagem). No final do ano, o Trader obteve 5,5% sobre o dólar australiano de propriedade, e teve que pagar apenas 0,5% no iene japonês devido. Portanto, o interesse líquido acumulado no comércio para o ano foi de 5,0%, e o comerciante teria ganho US $ 5000 em dólares australianos. Se a alavancagem na conta for 100: 1, a margem necessária para o comércio seria de US $ 1000 dólares australianos - e o retorno desse investimento seria de US $ 5000 / $ 1000 ou 500%!

Se a vida fosse tão fácil!

Infelizmente, a realidade é que o exemplo acima é exagerado. Na realidade - tanto no banco quanto no seu corretor forex - existe um spread nas taxas de juros. Normalmente, você não pode pedir dinheiro emprestado e pagar juros à mesma taxa de juros paga quando você investiga fundos. Por esse motivo, o montante do carry paid é inferior ao que de outra forma poderia ser esperado, e o valor cobrado pode ser maior do que o esperado.

Outras complicações referem-se ao risco de alteração do valor do par de moedas. Uma mudança desfavorável relativamente pequena na taxa de câmbio pode reduzir ou eliminar os ganhos de juros pagos.

Portanto, um comerciante deve ser muito cauteloso ao procurar transportar como uma fonte confiável de ganhos na negociação forex.

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